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互聯(lián)網(wǎng)進入下半場，投資機會點在哪里？傳統(tǒng)企業(yè)究竟以怎樣的方式去掌握下半場的機會，并達到資本化？

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)以怎樣的方式打開互聯(lián)網(wǎng)下半場

一、互聯(lián)網(wǎng)進入下半場，從消費互聯(lián)網(wǎng)轉為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

現(xiàn)在大的環(huán)境發(fā)生很大波動，中國的經(jīng)濟在漸漸告別高速增長的時代背景，互聯(lián)網(wǎng)也在進入一個所謂的下半場。

流量優(yōu)惠期停止

中國過去的十幾年，早期*大的投資機會都以各個層面的互聯(lián)網(wǎng)化，我們都處在一個互聯(lián)網(wǎng)的流量紅利期，市場驅動起了很大的作用。但是走到今天，*都看到，*手機*完全都有了，不管是一二三城市，還是農(nóng)村山野，所以用戶的增長已經(jīng)停止了。第二，流量已經(jīng)被瓜分得差不多了，要獲取新用戶的效率越來越高。現(xiàn)在做一個app，你要獲取用戶，這個流量成本是很可怕的。以前我們講獲取用戶大概需要100塊錢左右，現(xiàn)在可笑一點可能需要600到800塊錢。這樣的用戶獲取成本，那這個用戶的價值要多大、多久你才能賺回來？當你換手機的時候，你會發(fā)現(xiàn)APP越裝越少了，常用的app就那些。

互聯(lián)網(wǎng)化的方向轉移

實際端流量缺失，我們會發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)化進程開始走向不同的方向，一方面是從可以純線上的輕度產(chǎn)業(yè)進入線上線下結合的重度側向產(chǎn)業(yè)，另一方面從消費互聯(lián)網(wǎng)端往飲用水端進行轉移。

互聯(lián)網(wǎng)化進程1：從輕到重，進入重度垂直領域。

十幾年前我們從很輕的產(chǎn)業(yè)開始互聯(lián)網(wǎng)化，包括娛樂、信息、平面媒體等，輕，所以主體都是純在線的互聯(lián)網(wǎng)公司。過去幾年互聯(lián)網(wǎng)化開始進入到相比重的行業(yè)，像衣、食、住、行等領域，包括*現(xiàn)在都在用的滴滴出行、餓了么、房多多等公司，這些產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化一般體現(xiàn)為O2O的特點，需要以線上+線下的方式來做。

走到今天，互聯(lián)網(wǎng)化逐漸進入更重的行業(yè)，包括教育、醫(yī)療、農(nóng)產(chǎn)品、裝配、金融這些產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化不是那么更容易的，但也正因為如此，它的互聯(lián)網(wǎng)化程度還很低，也也就是說未來有更大的機會，但需要整合一套重度垂直的體系。

互聯(lián)網(wǎng)化進程2：從2C到2B，往產(chǎn)業(yè)鏈上徘徊

過去中國的早期投資能夠集中在個人端。消費者作為個人，常常是*先開始使用互聯(lián)網(wǎng)的。但現(xiàn)在其實很多投資機構都在絕望，不知道在消費者端投什么好，所以大量的資金沖到了直播、單車等極為有限的領域。

當C端已經(jīng)充份互聯(lián)網(wǎng)化后，就會倒逼產(chǎn)業(yè)鏈上移，往往B端，往供應端走。國家明確提出供給側體制改革，互聯(lián)網(wǎng)化也是一樣，從消費互聯(lián)網(wǎng)開始向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉移。

舉個例子，在吃這個行業(yè)，我們用餓了么、美團點評這些軟件來下單，這是2C的業(yè)務。這些公司拿了大量的錢，把這個市場給推起來了。現(xiàn)在開始往B端走，B端的*個環(huán)節(jié)是餐廳。餐廳要改造，包括廚房的菜品生產(chǎn)方式，包括餐廳的產(chǎn)業(yè)化系統(tǒng)、點餐系統(tǒng)，這領域出來了大量的經(jīng)營公司。必要性往支流走，就進入了給餐廳的食材供應，所以兩三年前像美菜、鏈農(nóng)這樣一些公司開始做食材供應鏈。再往上游走就要走到農(nóng)產(chǎn)品的供應端了，包括從銷地逐漸追溯直到產(chǎn)地，這就是農(nóng)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化，目前來講還非常之初級。*知道一畝田這家公司，我也覺得這個兩件事要是能做下來是非常有價值的，但這非常不容易，因為產(chǎn)地端包括農(nóng)戶與供銷社以及各種農(nóng)產(chǎn)品它太分散，太非標了。所以這個事情不會一蹴而就，不可太急功近利的做。

另外，比如旅游產(chǎn)業(yè)，在C端已經(jīng)是巨頭們的寡頭壟斷與激烈競爭，你在C端做旅游已經(jīng)非常難了。但是B端，我們的旅行社它究竟，它需不需要操縱轉動互聯(lián)網(wǎng)工具為自己去升級，怎樣更容易的做好旅游產(chǎn)品的供應，這都還是有機會的。

結合這個背景，我想講講下半場*大的投資機會在什么領域。這個機會就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，這是*符合下半場特點的投資方向，其模式更多體現(xiàn)為在垂直產(chǎn)業(yè)的2B交易，其觀念是以創(chuàng)新和技術對供應鏈端進行改造，推動產(chǎn)業(yè)升級。

二、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的反拍

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)這么多年了，現(xiàn)在我們說產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，架構的差別是什么呢？它和C端消費領域的創(chuàng)業(yè)又有何不同？從我們在這個領域投資的角度重新考慮，我們會考察以下幾方面：

首先是不換產(chǎn)業(yè)換場景。我還是在原來這個產(chǎn)業(yè)里面干，但是我得換一種打法，不換產(chǎn)業(yè)換場景。換成什么樣的場景呢？它需要IT化，也需要打造一套重度垂直的體系。

IT化

以前，傳統(tǒng)2B交易我們叫商業(yè)貿(mào)易，更喜歡做大投資者，因為大客戶訂單量大，希望一單就賺很多錢。同時，我們必須服務有限的客戶，十家、幾十家，一百家就差不多了。由于管理能力的放寬，必須搭建一套經(jīng)銷體系，通過管理許可供應商、地方代理，終于再去服務客戶。這是我們傳統(tǒng)的貿(mào)易商的做法。

現(xiàn)在，因為有了IT化的工具，我們可以管理和服務上千家上萬家客戶，這在過去是無法做到的。有了IT化的連接，我們也有機會去跨越中間環(huán)節(jié)，提升服務能力，減小成本，多出來的價格可以反饋給客戶，做到多快好省。

重度垂直體系

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)沒法直接在線上完成調節(jié)，它需要線上系統(tǒng)，也需要配套的運營系統(tǒng)和線下體系，需要把線上線下打通。用到多種平臺，包括前端、外側、PC端、移動互聯(lián)網(wǎng)端。前端是面向客戶的產(chǎn)品和服務，后端是指企業(yè)自己的后臺，需要打造一個線上線下結合的機具流程體系。通過前后端的改造，利用互聯(lián)網(wǎng)工具實現(xiàn)產(chǎn)品流、信息流、客戶流、資金流的連接。

第二，盈利能力。我們以前做消費互聯(lián)網(wǎng)，可以不知道怎么賺錢，盈利模式叫“羊毛出在豬身上”，先把流量給做起來，把用戶給圈起來，以前再想其他方式來賺錢，這是在流量時代2C模式的典型打法。

現(xiàn)在我們做產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，必須要有明確的盈利模式，就要能從羊身上薅出羊毛來。早期可以允許暫時盈余，但要看你的財務模型，要有足夠的今川氏空間，從而隨著規(guī)模的增長逐漸實現(xiàn)盈利。

第三，神州融合。這是對創(chuàng)始團隊的挑戰(zhàn)。天派是指那些來自大公司或海龜，擅長做模式和融資的團隊，但產(chǎn)業(yè)資源和盈利能力可能有所欠缺；地派指的是做傳統(tǒng)生意出來很會賺錢的團隊，但在模式升級和融資能力上欠缺。

那現(xiàn)在，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)要互聯(lián)網(wǎng)升級，就需要實現(xiàn)天地融合。首先是創(chuàng)始人自己的一個天地融合。你說我找一個很牛逼的產(chǎn)品總裁，技術經(jīng)理，但是自己的思維停留在一個傳統(tǒng)的階段，那都是不頂事的。所以首先是思維升級，既扎根產(chǎn)業(yè)，又需要有一個開放的心態(tài)，能很好的去理解互聯(lián)網(wǎng)，升級模式，擁抱資本。同時再搭配匹配的團隊組合，包括好的技術合伙人、產(chǎn)品合伙人、市場職員。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的還有一個特點是成熟企業(yè)家再創(chuàng)業(yè)。這樣的項目，無法產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗的青瓜蛋子是很難做成的，往往需要是在這個產(chǎn)業(yè)里的成熟創(chuàng)業(yè)者，有經(jīng)驗、有吸收、有資源，懂這個產(chǎn)業(yè)。但在這樣一個時代，基于互聯(lián)網(wǎng)以及未來機器學習的新的機會，基于原來的公司和體系做升級是很難的，所以需要跳出來重新創(chuàng)業(yè)，用新的資本結構、新的團隊、新的打法去做。

項目案例

舉一些我們投過的項目例子，不方便理解。

宜花，是給玫瑰花店做供應和升級的，目前像北京80%的鮮花供應基本上都是取材自宜花。現(xiàn)在*從網(wǎng)站訂花，這是2C的業(yè)務，但大量的鮮花交易還是通過鮮花店出去的，鮮花店是個小B端，在今天面臨很大的挑戰(zhàn)，也需要進行升級。那宜花就給他們打造了一條供應鏈體系。鮮花店通過線上下訂單，宜花當晚會把鮮花產(chǎn)地的鮮花供應全部聚合起來，做好訂單資源分配，包機直送，同時做好保鮮和各種場景的適用。由于它面對的是非常大量的鮮花店，必須要用IT平臺的方式來去處理訂單。

食務鏈，海外的活鮮和凍品供應鏈。在餐飲這條線上，食材的佛性很多，而餐飲店的食材需求是非常之個性化的、差異化的。我們認為做供應鏈的核心還是把品類做少，然后往垂直、往深度去走。食務鏈就是在海外進口的活鮮和凍品這個品類里面往深度里面走。它有幾個好處：

*，它可以把供應鏈做得很深；

第二，可以在有限的品類里面把量做大。做供應鏈必須有量，沒有量，沒有規(guī)模就很難去降低成本，體現(xiàn)規(guī)模效應，采購打通廠家。對于海外食材供應來講，這個鏈條其實蠻長的，在中間有很多服務可以去賺錢，像海外通關、海外食材篩選、南部的發(fā)酵和供應鏈等等。我們是在2015年底天使輪投資的，到今天它月收益規(guī)模已經(jīng)過1.5億，今年目標會有40億。

易代儲，做互聯(lián)網(wǎng)倉庫。倉儲行業(yè)傳統(tǒng)的做法是服務大客戶，從做生意角度和管理角度來講是*佳的，但很多中小電商的倉儲需求就滿足不了。到了今天，因為有互聯(lián)網(wǎng)化的工具，我們就可以提供標準化的服務、輕松的產(chǎn)品組合、靈活的購買周期、靈活售價，線上去接訂單，線繼續(xù)下去提供服務，從而滿足中小企業(yè)的倉儲需求。本質上還是一個傳統(tǒng)倉儲公司，但是互聯(lián)網(wǎng)化后就有能力去服務成千上萬的小的客戶。

有禮派，是做化妝品供應鏈的。線下的化妝品店有很強的需求：1、需要互聯(lián)網(wǎng)化的工具來升級，但他們個體太分散，太小了，自己沒有能力做；2、需要新的化妝品供應鏈。有禮派*步做的是給傳統(tǒng)的門店一個移動互聯(lián)網(wǎng)化的工具，一個Saas系統(tǒng)，讓他們更好的去做客戶管理、品類管理，目前已經(jīng)覆蓋了幾萬家門店。第二步就是做化妝品供應，打造一個面向傳統(tǒng)化妝品店的供應鏈體系。

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