投融資過程中能夠大量的調(diào)查研究工作，*終協(xié)議的和解需要融資人和股東經(jīng)過數(shù)輪、甚至幾十輪的協(xié)商、磋商。下面我們就不一定來看一下實業(yè)公司在融資過程中會遇到的法律問題。

劉先生遇到的*個問題是投資商要看商業(yè)項目書之類的融資項目專題機密文件。之后，投資商又要求劉先生提供律師的盡職調(diào)查報告。面對這些問題，劉先生一頭霧水，不得不向律師求助。

目前，像劉先生這樣為個人創(chuàng)業(yè)而四處尋找資金的人非常多，而上述問題是許多創(chuàng)業(yè)者都會遇到的。其實，投融資過程蘊藏著風(fēng)險，涉及的法律問題十分復(fù)雜，*好的方式就是爭取法律贊同。在法律專家的支持下，融資人可以避免跑冤枉路，花冤枉錢。

融資涉及的法律問題主要有以下八個層面：

*，融資人的法律主體獨立性。

劉先生的身份是該縣辦企業(yè)的承包人，從法律視點來說，其代表人職能令人懷疑。根據(jù)法律規(guī)定，劉先生作為企業(yè)的承包人只有承包經(jīng)營的選舉權(quán)，無權(quán)處理企業(yè)投融資之類的關(guān)鍵事項。既然該企業(yè)是縣辦的，很有可能是國有企業(yè)，國有企業(yè)前提需要融資是由企業(yè)或者企業(yè)的股東不得不的，也就是由當?shù)氐膰泄蓶|權(quán)益管理部門決定的。

換言之，劉先生如果沒有企業(yè)的授權(quán)或者國有資產(chǎn)管理部門的授權(quán)，無權(quán)與投資人就投融資問題達成任何協(xié)議。即使達成某種協(xié)議，該協(xié)議的效力需要企業(yè)或者國有資產(chǎn)管理部門立刻追認才具備法律效力。

第二，投資人的法律主體地位。

劉先生所找的投資人是某外國投資公司駐北京代表處。根據(jù)法律的規(guī)定，代表處不得進行任何與經(jīng)營有關(guān)的商業(yè)活動。因此，代表處無權(quán)與劉先生簽訂任何關(guān)于投融資方面的合同。

另外，我國法律規(guī)定，某些開采資源的研發(fā)是全面禁止外商投資的。同時需要指出的是，這些外商投資公司或者代表處，在沒有經(jīng)過詳細的調(diào)查、核實投資項目和融資人的資質(zhì)情況下，輕易同意簽署觀念的有限公司、合作協(xié)議，并要求融資人支付保證金或者其他名目繁多的費用，融資人應(yīng)當草率考察核實融資人的情況，避免上當受騙。

第三，投融資項目要不符中央政府和政府的產(chǎn)業(yè)政策。

在中國現(xiàn)有政策生存環(huán)境下，許多投資科技領(lǐng)域是不有權(quán)外資企業(yè)甚至民營企業(yè)投身的。

第四，融資方式的選擇。

融資的方式有很多選擇，例如：債權(quán)融資、股權(quán)融資、優(yōu)先股融資、租賃融資等，各種融資方式對沖突的權(quán)利和義務(wù)的扣除也有很大的各不相同，對企業(yè)經(jīng)營的影響重大。

第五，回報的型式和方式的選擇。

例如債權(quán)融資中股息的額度計劃、稅款推算、擔保形式等需要在借款合同中產(chǎn)業(yè)化約定。如果投資人投入資金或者其他的資產(chǎn)從而獲得投資項目公司的股權(quán)，則需要重點安排股權(quán)的總數(shù)、分紅的比例和時間等等。比較來說，投資人更加關(guān)心投資回報方面的問題。

第六，可行性研究報告、商業(yè)計劃書、投資報告書的合著。

劉先生被要求提供的文件就是商業(yè)計劃書。上述三個文件名稱不同，內(nèi)容可有別于，都有融資項目各方面的情況介紹。

這些文件的撰寫要求真實性、準確，這是投資人判斷是否投資的基本依據(jù)之一。

同時文件的撰寫需要法律上的依據(jù)，例如關(guān)于項目的保護環(huán)境要求需要實事求是地申明，否則，如果項目可持續(xù)發(fā)展舉措沒有超出國家或者地方法律法規(guī)的要求，被環(huán)境保護部門迫使禁止繼續(xù)運營，其嚴重損失未能斷定。

第七，盡職調(diào)查中可能涉及的問題。

律師進行的盡職調(diào)查是對融資人和投融資項目的有關(guān)法律狀態(tài)進行全面的了解，根據(jù)了解的情況向投資人出具的盡職調(diào)查報告。

第八，股權(quán)安排。

股權(quán)安排是投資人和融資人就項目達成一致后，雙方在即將成立的企業(yè)中的權(quán)利分配的賽局。由于法律沒有十分堅定的捐助措施，現(xiàn)在公司事務(wù)中普遍存在大股東控制公司，違反公司和小股東的利益情況。對股權(quán)進行周到詳細的安排是融資人和投資人需要慎重考慮的事項。

以上八個方面是投融資過程中可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險，當然其他的法律風(fēng)險也可能存在，例如資金是否嚴格按照合同的規(guī)定到位、擔保形式的選擇等，這些都可能影響項目的但會進行。

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